Tentang Stock Options Stock Options sebagai Bagian dari Rencana Kompensasi Karyawan Semakin banyak pemberi kerja memberikan opsi saham kepada karyawan sebagai bagian dari program kompensasi mereka. Pengelolaan peluang yang ditawarkan oleh opsi saham Anda dengan hati-hati dapat membantu Anda membangun portofolio investasi atau memperbaiki situasi keuangan Anda. Opsi Saham Membantu Menciptakan Budaya Kepemilikan Perusahaan yang menerbitkan opsi saham kepada karyawan mereka, pada dasarnya, mengeluarkan hak untuk memiliki sebagian dari perusahaan. Karyawan yang diberi opsi saham memiliki kepentingan dalam kinerja saham perusahaan mereka. Kenaikan kinerja oleh karyawan dapat tercermin dalam profitabilitas perusahaan, yang pada gilirannya, menguntungkan harga saham. Selain itu, karena opsi saham cenderung diberikan dalam jadwal reguler, dengan periode vesting pada interval di masa depan, opsi saham akan meningkatkan komitmen karyawan terhadap perusahaan mereka. Dua Jenis Tip Opsi Saham: Periksa peraturan rencana Anda untuk melihat apakah Anda memenuhi syarat untuk NSO dan ISO. Ada dua jenis opsi saham, diklasifikasikan berdasarkan status pajaknya. Opsi Saham Tak Berualifikasi (NSOs) adalah opsi saham yang lebih tradisional yang tidak memenuhi persyaratan IRS tertentu yang memungkinkan Anda mengenakan pajak khusus. Dengan NSO, Anda akan dikenai pajak saat Anda menggunakan opsi saham. IRS mengenakan pajak penghasilan biasa, pajak jaminan sosial, dan pajak Medicare atas selisih antara nilai pasar wajar saat Anda menggunakan opsi saham dan harga hibah. Incentive Stock Options (ISO) memenuhi persyaratan IRS untuk perlakuan pajak khusus. Dengan ISO, Anda tidak perlu membayar pajak penghasilan rutin pada saat Anda berolahraga, namun Anda harus memegang saham Anda setidaknya satu tahun sejak tanggal latihan dan dua tahun dari tanggal pemberian hadiah untuk mendapatkan perlakuan pajak khusus. Jika Anda memutuskan untuk menjual saham Anda setelah masa tunggu, Anda akan dikenai pajak capital gain (tidak seperti pajak penghasilan dengan NSO) mengenai selisih antara harga jual dan harga hibah. Jika Anda menjual saham Anda sebelum jangka waktu yang ditentukan, saham yang terjual ini tunduk pada disposisi diskualifikasi yang berarti Anda diharuskan membayar pajak penghasilan pada umumnya mengenai selisih antara nilai pasar wajar pada saat exercise dan harga hibah. Faktor-faktor yang Harus Dipertimbangkan Saat Berolahraga Pilihan Saham Berikut adalah beberapa hal yang mungkin Anda pertimbangkan saat menjalankan opsi saham Anda. Lihat Exercises Stock Options untuk informasi lebih lanjut. Apa yang mungkin Anda dapatkan dengan menunggu. Apa harapan Anda untuk apresiasi harga saham dan pasar pada umumnya Berapa lama waktu tetap sampai opsi saham berakhir Apakah Anda perlu bertindak cepat, atau apakah Anda mempunyai lebih banyak waktu Aturan rencana Anda. Anda tidak perlu menggunakan semua opsi saham Anda pada satu waktu, bagaimanapun, minimum dan biaya mungkin berlaku. Aturan rencana Anda akan memiliki rinciannya. Kebutuhan keuangan Anda saat ini dan masa depan. Apakah ini merupakan kesempatan untuk memperbaiki arus kas saat ini atau investasi untuk masa depan Situasi pajak masa depan Anda saat ini dan potensi masa depan. Berolahraga opsi saham memiliki konsekuensi pajak. Apakah Anda akan menjadi sama, lebih tinggi, atau lebih rendah bila Anda siap untuk menjalankan pilihan Anda Toleransi risiko Anda. Apakah Anda siap menghadapi potensi pasang surut pasar, atau apakah Anda mencari investasi yang lebih stabil? Opsi Akuntabilitas Saham Karyawan Oleh David Harper Relevansi di atas Reliabilitas Kami tidak akan meninjau kembali perdebatan sengit mengenai apakah perusahaan harus mengeluarkan biaya opsi saham karyawan. Namun, kita harus menetapkan dua hal. Pertama, para ahli di Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) ingin meminta opsi pengeluaran sejak sekitar awal 1990an. Terlepas dari tekanan politik, pengeluaran menjadi sedikit banyak tidak dapat dihindari ketika Dewan Akuntansi Internasional (IASB) mewajibkan hal itu karena dorongan yang disengaja untuk konvergensi antara A. S. dan standar akuntansi internasional. (Untuk bacaan terkait, lihat The Controversy Over Option Expensing.) Kedua, di antara argumen ada debat yang sah mengenai dua kualitas utama informasi akuntansi: relevansi dan reliabilitas. Laporan keuangan menunjukkan standar relevansi bila mencakup semua biaya material yang dikeluarkan oleh perusahaan - dan tidak ada yang secara serius menolak opsi tersebut adalah biaya. Biaya pelaporan dalam laporan keuangan mencapai standar keandalan bila diukur secara tidak bias dan akurat. Kedua kualitas relevansi dan reliabilitas ini sering berbenturan dalam kerangka akuntansi. Misalnya, real estat dikenai biaya historis karena biaya historis lebih dapat diandalkan (tapi kurang relevan) daripada nilai pasar - yaitu, kita dapat mengukur dengan keandalan berapa banyak yang dikeluarkan untuk memperoleh properti itu. Penentang pengeluaran memprioritaskan keandalan, bersikeras bahwa biaya opsi tidak dapat diukur dengan akurasi yang konsisten. FASB ingin memprioritaskan relevansi, percaya bahwa menjadi kurang benar dalam menangkap biaya lebih penting daripada kesalahan yang salah dalam menghilangkannya sama sekali. Pengungkapan yang Diperlukan Tapi Bukan Pengakuan Untuk Sekarang Pada bulan Maret 2004, peraturan saat ini (FAS 123) mewajibkan pengungkapan namun tidak mengakui. Ini berarti bahwa perkiraan biaya biaya harus diungkapkan sebagai catatan kaki, namun tidak harus diakui sebagai biaya atas laporan laba rugi, di mana mereka akan mengurangi laba yang dilaporkan (laba atau laba bersih). Ini berarti sebagian besar perusahaan benar-benar melaporkan empat nomor laba per saham (EPS) - kecuali jika mereka secara sukarela memilih untuk mengenali opsi karena ratusan telah melakukannya: Pada Laporan Laba Rugi: 1. EPS Dasar 2. EPS Dilusian 1. Pro Forma Basic EPS 2. Pro Forma EPS Dilusian EPS Dilusian Melipat Beberapa Pilihan - Itu Yang Lama dan Dalam Uang Tantangan utama dalam menghitung EPS adalah potensi pengenceran. Secara khusus, apa yang kita lakukan dengan opsi yang beredar namun tidak dieksekusi, opsi lama yang diberikan di tahun-tahun sebelumnya yang dapat dengan mudah dikonversi menjadi saham biasa setiap saat (Hal ini berlaku untuk tidak hanya opsi saham, tetapi juga hutang konversi dan beberapa derivatifnya.) Dilusian EPS mencoba untuk menangkap potensi dilusi ini dengan menggunakan metode treasury-stock yang digambarkan di bawah ini. Perusahaan hipotetis kami memiliki 100.000 saham biasa yang beredar, namun juga memiliki 10.000 opsi luar biasa yang semuanya termasuk dalam uang. Artinya, mereka diberikan dengan harga pelaksanaan 7 tapi stoknya telah naik menjadi 20: EPS dasar (saham biasa bersih) sederhana: 300.000 100.000 3 per saham. EPS dilusian menggunakan metode treasury-stock untuk menjawab pertanyaan berikut: Secara hipotetis, berapa banyak saham biasa akan beredar jika semua opsi di-the-money dieksekusi hari ini. Dalam contoh yang dibahas di atas, latihan itu sendiri akan menambahkan 10.000 saham biasa ke mendasarkan. Namun, latihan simulasi tersebut akan memberi perusahaan uang ekstra: hasil pelaksanaan 7 pilihan, ditambah manfaat pajak. Manfaat pajak adalah uang riil karena perusahaan memperoleh penghasilan kena pajak dengan keuntungan opsi - dalam hal ini, 13 per opsi yang dieksekusi. Mengapa Karena IRS akan mengumpulkan pajak dari pemegang opsi yang akan membayar pajak penghasilan biasa atas keuntungan yang sama. (Perhatikan manfaat pajak mengacu pada opsi saham yang tidak memenuhi syarat. Opsi insentif insentif yang disebut (ISO) mungkin tidak dapat dikurangkan dari pajak untuk perusahaan, namun kurang dari 20 opsi yang diberikan adalah ISO.) Mari kita lihat bagaimana 100.000 saham biasa menjadi 103.900 saham dilusian dengan metode treasury-stock, yang, ingat, didasarkan pada simulasi latihan. Kami berasumsi bahwa pelaksanaan 10.000 opsi dalam bentuk uang itu sendiri menambah 10.000 saham biasa ke basis. Tetapi perusahaan tersebut mendapat kembali hasil latihan sebesar 70.000 (7 harga pelaksanaan per opsi) dan keuntungan pajak tunai sebesar 52.000 (13 tingkat keuntungan x 40 per 520 per opsi). Itu adalah potongan uang 12,20 rebound, jadi untuk berbicara, per opsi untuk potongan harga total 122.000. Untuk menyelesaikan simulasi, kita asumsikan semua uang ekstra tersebut digunakan untuk membeli kembali saham. Dengan harga 20 per saham saat ini, perusahaan tersebut membeli kembali 6.100 saham. Singkatnya, konversi 10.000 opsi hanya menciptakan 3.900 saham tambahan bersih (10.000 opsi dikonversi dikurangi 6.100 saham buyback). Berikut adalah rumus sebenarnya, di mana (M) harga pasar saat ini, (E) harga pelaksanaan, (T) tarif pajak dan (N) jumlah opsi yang dieksekusi: Proforma EPS Menangkap Opsi Baru yang Diberikan Selama Tahun Kami telah meninjau bagaimana diencerkan EPS menangkap pengaruh opsi uang beredar atau lama yang diberikan di tahun-tahun sebelumnya. Tapi apa yang kita lakukan dengan opsi yang diberikan pada tahun fiskal berjalan yang memiliki nilai intrinsik nol (yaitu, dengan asumsi harga pelaksanaan sama dengan harga saham), namun harganya mahal karena mereka memiliki nilai waktu. Jawabannya adalah kami menggunakan model penetapan harga opsi untuk memperkirakan biaya untuk menciptakan biaya non-kas yang mengurangi laba bersih yang dilaporkan. Sedangkan metode treasury-stock meningkatkan penyebut rasio EPS dengan menambahkan saham, pro forma expousing mengurangi pembilang EPS. (Anda dapat melihat bagaimana pengeluaran tidak dihitung ganda seperti yang disarankan beberapa orang: EPS dilusian menggabungkan hibah pilihan lama sementara pengeluaran pro forma menggabungkan hibah baru.) Kami meninjau dua model terkemuka, Black-Scholes dan binomial, dalam dua angsuran berikutnya dari ini. Seri, namun pengaruhnya biasanya menghasilkan perkiraan nilai wajar biaya yang berkisar antara 20 dan 50 dari harga saham. Sedangkan peraturan akuntansi yang diusulkan yang mengharuskan pengeluaran sangat rinci, judulnya adalah nilai wajar pada tanggal pemberian. Ini berarti FASB ingin mewajibkan perusahaan untuk memperkirakan nilai wajar opsi pada saat pemberian dan pencatatan (kenali) bahwa biaya pada laporan laba rugi. Perhatikan ilustrasi di bawah ini dengan perusahaan hipotetis yang sama yang kami lihat di atas: (1) EPS dilusian didasarkan pada pembagian laba bersih yang disesuaikan 290.000 menjadi basis saham dilusian 103.900 saham. Namun, di bawah proforma, basis saham yang diencerkan bisa berbeda. Lihat catatan teknis kami di bawah untuk keterangan lebih lanjut. Pertama, kita dapat melihat bahwa kita masih memiliki saham biasa dan saham yang dilusian, di mana saham yang dilusian mensimulasikan pelaksanaan pilihan yang sebelumnya diberikan. Kedua, kita selanjutnya berasumsi bahwa 5.000 pilihan telah diberikan pada tahun berjalan. Mari kita asumsikan perkiraan model kami bahwa harganya 40 dari 20 harga saham, atau 8 per pilihan. Dengan total biaya 40.000. Ketiga, karena pilihan kita terjadi pada ranjau tebing dalam empat tahun, kita akan amortisasi biaya selama empat tahun ke depan. Ini adalah asas pencocokan pencocokan dalam tindakan: idenya adalah bahwa karyawan kami akan menyediakan layanan selama periode vesting, jadi biayanya dapat disebarkan selama periode tersebut. (Meskipun kami belum menggambarkannya, perusahaan diperbolehkan mengurangi biaya untuk mengantisipasi pelepasan opsi karena pemutusan hubungan kerja. Misalnya, perusahaan dapat memprediksi bahwa 20 opsi yang diberikan akan dibatalkan dan mengurangi biaya yang sesuai). Saat ini kami Biaya untuk opsi hibah adalah 10.000, 25 pertama dari biaya 40.000. Dengan demikian, laba bersih disesuaikan kami 290.000. Kami membagi ini menjadi saham biasa dan saham dilusian untuk menghasilkan set kedua bilangan EPS proforma. Ini harus diungkapkan dalam catatan kaki, dan kemungkinan besar memerlukan pengakuan (dalam badan laporan laba rugi) untuk tahun fiskal yang dimulai setelah 15 Desember 2004. Catatan Teknis Akhir untuk Berani Ada beberapa teknis yang patut disebutkan: Kami menggunakan basis saham terdilusi yang sama untuk perhitungan EPS yang dilusian (EPS dilusian dan EPS pro forma yang dilutif). Secara teknis, di bawah proforma ESP yang dilemahkan (butir iv pada laporan keuangan di atas), basis saham selanjutnya meningkat dengan jumlah saham yang dapat dibeli dengan biaya kompensasi yang tidak diamortisasi (yaitu, selain hasil pelaksanaan dan Manfaat pajak). Oleh karena itu, di tahun pertama, karena hanya 10.000 dari 40.000 opsi yang dikeluarkan, 30.000 lainnya secara hipotetis dapat membeli kembali 1.500 saham tambahan (30.000 20). Ini - di tahun pertama - menghasilkan jumlah saham terdilusi 105.400 dan EPS dilusian sebesar 2,75. Tapi di tahun yang akan datang, semua yang lain sama, 2.79 di atas akan benar karena kita sudah selesai menghabiskan 40.000. Ingat, ini hanya berlaku untuk EPS pro forma yang dilusian dimana kita mengeluarkan opsi pada pembilang. Opsi Pengeluaran Ekstensi hanyalah usaha terbaik untuk memperkirakan biaya opsi. Pendukung benar mengatakan bahwa pilihan adalah biaya, dan menghitung sesuatu lebih baik daripada tidak menghitung apa-apa. Tapi mereka tidak bisa mengklaim perkiraan biaya yang akurat. Pertimbangkan perusahaan kami di atas. Bagaimana jika saham merpati sampai 6 tahun depan dan tetap di sana Maka pilihannya akan sama sekali tidak berharga, dan perkiraan biaya kami akan berubah secara signifikan dilebih-lebihkan sementara EPS kami akan berkurang. Sebaliknya, jika stoknya lebih baik dari perkiraan, angka EPS kami pasti terlalu dilebih-lebihkan karena biaya kami ternyata tidak masuk akal. Publikasi Investor Panduan Pemula untuk Laporan Keuangan Dasar-dasar Jika Anda dapat membaca label nutrisi atau skor kotak baseball, Anda bisa Belajar membaca laporan keuangan dasar. Jika Anda bisa mengikuti resep atau mengajukan pinjaman, Anda bisa mempelajari dasar akuntansi. Dasar-dasar arent sulit dan mereka arent ilmu roket. Brosur ini dirancang untuk membantu Anda mendapatkan pemahaman dasar tentang bagaimana membaca laporan keuangan. Sama seperti kelas CPR yang mengajarkan cara melakukan dasar-dasar resusitasi paru jantung, brosur ini akan menjelaskan bagaimana membaca bagian dasar dari sebuah laporan keuangan. Ini tidak akan melatih Anda untuk menjadi seorang akuntan (seperti kursus CPR tidak akan membuat Anda menjadi dokter jantung), namun harus memberi Anda kepercayaan diri untuk dapat melihat serangkaian laporan keuangan dan memahaminya. Mari kita mulai dengan melihat apa yang laporan keuangan lakukan. Tunjukkan pada saya uangnya Kita semua mengingat garis abadi Kuba Gooding Jr dari film Jerry Maguire. Tunjukkan uangnya Nah, itu yang laporan keuangannya lakukan. Mereka menunjukkan uangnya. Mereka menunjukkan dari mana uang perusahaan berasal, ke mana arahnya, dan di mana tempatnya sekarang. Ada empat laporan keuangan utama. Mereka adalah: (1) neraca (2) laporan laba rugi (3) laporan arus kas dan (4) laporan ekuitas pemegang saham. Neraca menunjukkan apa yang dimiliki perusahaan dan apa yang harus dibayar pada titik waktu tertentu. Laporan laba rugi menunjukkan berapa banyak uang yang dibuat dan dihabiskan perusahaan selama periode waktu tertentu. Laporan arus kas menunjukkan pertukaran uang antara perusahaan dan dunia luar juga selama periode waktu tertentu. Laporan keuangan keempat, yang disebut pernyataan ekuitas pemegang saham, menunjukkan perubahan dalam kepentingan pemegang saham perusahaan dari waktu ke waktu. Mari kita lihat tiga laporan keuangan pertama secara lebih rinci. Neraca Neraca memberikan informasi rinci tentang aset perusahaan. Kewajiban dan ekuitas pemegang saham. Aset adalah barang yang dimiliki perusahaan yang memiliki nilai. Ini biasanya berarti mereka dapat dijual atau digunakan oleh perusahaan untuk membuat produk atau memberikan layanan yang dapat dijual. Aset termasuk properti fisik, seperti tanaman, truk, peralatan dan inventaris. Ini juga mencakup hal-hal yang tidak dapat disentuh namun tetap ada dan memiliki nilai, seperti merek dagang dan hak paten. Dan uang itu sendiri merupakan aset. Begitu pula investasi yang dilakukan perusahaan. Kewajiban adalah jumlah uang yang dimiliki perusahaan kepada orang lain. Ini bisa mencakup semua jenis kewajiban, seperti uang yang dipinjam dari bank untuk meluncurkan produk baru, menyewa bangunan, uang yang harus dibayarkan kepada pemasok untuk bahan, penggajian perusahaan kepada karyawannya, biaya pembersihan lingkungan, atau pajak yang harus dibayar pemerintah. Kewajiban juga mencakup kewajiban untuk menyediakan barang atau jasa kepada pelanggan di masa depan. Ekuitas pemegang saham terkadang disebut modal atau kekayaan bersih. Its uang yang akan ditinggalkan jika perusahaan menjual semua aset dan lunas semua kewajibannya. Uang sisa ini milik pemegang saham, atau pemilik perusahaan. Rumus berikut merangkum apa yang ditunjukkan oleh neraca: KEWAJIBAN AKUNTANSI PEMEGANG SAHAM EKUITAS Aset perusahaan harus sama, atau sama dengan kuota, jumlah ekuitas dan ekuitas pemegang saham. Neraca perusahaan disusun seperti persamaan akuntansi dasar yang ditunjukkan di atas. Di sisi kiri neraca, daftar perusahaan aset mereka. Di sisi kanan, mereka mencantumkan kewajiban dan ekuitas pemegang sahamnya. Terkadang neraca menunjukkan aset di atas, diikuti oleh kewajiban, dengan ekuitas di bagian bawah. Aset umumnya tercantum berdasarkan seberapa cepat mereka akan dikonversi menjadi uang tunai. Aset lancar adalah hal yang diharapkan perusahaan mengkonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Contoh yang bagus adalah persediaan. Sebagian besar perusahaan berharap untuk menjual inventaris mereka untuk uang tunai dalam waktu satu tahun. Aset tidak lancar adalah hal-hal yang tidak diharapkan oleh perusahaan untuk dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun atau akan memakan waktu lebih dari satu tahun untuk dijual. Aset tidak lancar meliputi aktiva tetap. Aset tetap adalah aset yang digunakan untuk menjalankan usaha tetapi tidak tersedia untuk dijual, seperti truk, perabot kantor dan properti lainnya. Kewajiban umumnya tercantum berdasarkan tanggal jatuh tempo. Kewajiban dikatakan lancar atau berjangka panjang. Kewajiban lancar adalah kewajiban perusahaan mengharapkan untuk melunasi dalam tahun ini. Kewajiban jangka panjang adalah kewajiban yang harus dibayar lebih dari satu tahun lagi. Ekuitas pemegang saham adalah jumlah pemilik yang diinvestasikan dalam saham perusahaan ditambah atau dikurangi laba atau rugi perusahaan sejak awal. Terkadang perusahaan mendistribusikan pendapatan, alih-alih mempertahankannya. Distribusi ini disebut dividen. Neraca menunjukkan potret aset, kewajiban dan ekuitas pemegang saham perusahaan pada akhir periode pelaporan. Ini tidak menunjukkan arus masuk dan keluar dari akun selama periode tersebut. Laporan Laba Rugi Laporan laba rugi adalah laporan yang menunjukkan berapa pendapatan yang diperoleh perusahaan selama periode waktu tertentu (biasanya satu tahun atau beberapa tahun dalam satu tahun). Laporan laba rugi juga menunjukkan biaya dan biaya yang terkait dengan pendapatan pendapatan tersebut. Inti literal pernyataan tersebut biasanya menunjukkan laba atau rugi bersih perusahaan. Ini memberitahu Anda berapa banyak perusahaan memperoleh atau kehilangan selama periode tersebut. Laporan laba rugi juga melaporkan laba per saham (atau EPS). Perhitungan ini memberitahu Anda berapa banyak uang yang akan diterima oleh pemegang saham jika perusahaan memutuskan untuk membagikan seluruh laba bersih untuk periode tersebut. (Perusahaan hampir tidak pernah membagikan semua pendapatan mereka. Biasanya mereka menginvestasikannya kembali dalam bisnis ini.) Untuk memahami bagaimana laporan pendapatan dibuat, anggap mereka sebagai tangga. Anda mulai di atas dengan jumlah total penjualan yang dilakukan selama periode akuntansi. Lalu Anda turun, selangkah demi selangkah. Pada setiap langkah, Anda melakukan pengurangan biaya tertentu atau biaya operasional lainnya yang terkait dengan pendapatan. Di bagian bawah tangga, setelah dikurangi semua biaya, Anda belajar berapa banyak perusahaan benar-benar mendapatkan atau kehilangan selama periode akuntansi. Orang sering menyebut ini sebagai garis bawah. Di bagian atas laporan laba rugi adalah jumlah uang yang dibawa dari penjualan produk atau jasa. Bagian atas ini sering disebut sebagai pendapatan kotor atau penjualan. Ini disebut kotor karena biaya belum dikurangkan darinya. Jadi jumlahnya kotor atau tidak dimurnikan. Baris berikutnya adalah uang yang tidak diharapkan perusahaan untuk mengumpulkan penjualan tertentu. Ini bisa jadi karena, misalnya, untuk diskon penjualan atau pengembalian barang dagangan. Bila Anda mengurangi imbal hasil dan tunjangan dari pendapatan kotor, Anda sampai pada pendapatan bersih perusahaan. Yang disebut bersih karena, jika Anda bisa membayangkan jaring, pendapatan ini tertinggal di net setelah dikurangi pengembalian dan tunjangan telah keluar. Menuruni tangga dari garis pendapatan bersih, ada beberapa jalur yang mewakili berbagai jenis biaya operasional. Meskipun baris ini dapat dilaporkan dalam berbagai pesanan, baris berikutnya setelah pendapatan bersih biasanya menunjukkan biaya penjualan. Jumlah ini memberi tahu Anda jumlah uang yang dikeluarkan perusahaan untuk memproduksi barang atau jasa yang dijualnya selama periode akuntansi. Baris berikutnya mengurangi biaya penjualan dari pendapatan bersih sampai pada subtotal yang disebut laba kotor atau kadang-kadang marjin kotor. Ini dianggap kotor karena ada beberapa biaya yang belum dikurangkan dari itu. Bagian selanjutnya berkaitan dengan biaya operasional. Ini adalah biaya yang digunakan untuk mendukung operasi perusahaan untuk periode tertentu, misalnya gaji pegawai administrasi dan biaya untuk meneliti produk baru. Biaya pemasaran adalah contoh lain. Beban usaha berbeda dengan biaya penjualan, yang dikurangkan di atas, karena biaya operasional tidak dapat dikaitkan langsung dengan produksi produk atau layanan yang dijual. Penyusutan juga dikurangkan dari laba kotor. Penyusutan memperhitungkan keausan pada beberapa aset, seperti mesin, peralatan dan perabotan, yang digunakan dalam jangka panjang. Perusahaan menyebarkan biaya aset ini selama periode yang digunakan. Proses penyebaran biaya ini disebut penyusutan atau amortisasi. Tagihan untuk menggunakan aset ini selama periode tersebut merupakan sebagian kecil dari biaya awal aset. Setelah semua biaya operasional dikurangkan dari laba kotor, Anda akan sampai pada laba operasi sebelum bunga dan beban pajak penghasilan. Ini sering disebut pendapatan dari operasi. Perusahaan berikutnya harus memperhitungkan pendapatan bunga dan biaya bunga. Penghasilan bunga adalah uang yang dihasilkan perusahaan dari menyimpan uang mereka di rekening tabungan berbunga, dana pasar uang dan sejenisnya. Di sisi lain, biaya bunga adalah uang perusahaan yang dibayar dengan bunga uang yang mereka pinjam. Beberapa laporan laba rugi menunjukkan pendapatan bunga dan beban bunga secara terpisah. Beberapa laporan laba rugi menggabungkan dua angka tersebut. Pendapatan bunga dan biaya kemudian ditambahkan atau dikurangkan dari laba operasi sampai pada laba operasi sebelum pajak penghasilan. Akhirnya, pajak penghasilan dikurangkan dan Anda sampai pada intinya: laba bersih atau rugi bersih. (Laba bersih juga disebut laba bersih atau laba bersih). Ini memberitahu Anda berapa banyak perusahaan benar-benar memperoleh atau kehilangan selama periode akuntansi. Apakah perusahaan menghasilkan keuntungan atau kehilangan uang Laba Per Share atau EPS Sebagian besar laporan laba rugi mencakup perhitungan laba per saham atau EPS. Perhitungan ini memberi tahu Anda berapa banyak uang yang akan diterima pemegang saham untuk setiap saham yang mereka miliki jika perusahaan membagikan seluruh pendapatan bersihnya untuk periode tersebut. Untuk menghitung EPS, Anda mengambil total laba bersih dan membaginya dengan jumlah saham perusahaan yang beredar. Laporan Arus Kas Laporan arus kas melaporkan aliran masuk perusahaan dan arus kas keluar. Hal ini penting karena perusahaan perlu memiliki cukup uang tunai untuk membayar biaya dan membeli asetnya. Sementara laporan laba rugi dapat memberi tahu Anda apakah sebuah perusahaan menghasilkan keuntungan, pernyataan arus kas dapat memberi tahu Anda apakah perusahaan menghasilkan uang tunai. Pernyataan arus kas menunjukkan perubahan dari waktu ke waktu daripada jumlah dolar mutlak pada satu titik waktu. Ini menggunakan dan mengingatkan kembali informasi dari neraca perusahaan dan laporan laba rugi. Intinya dari laporan arus kas menunjukkan kenaikan atau penurunan bersih kas untuk periode tersebut. Umumnya, laporan arus kas dibagi menjadi tiga bagian utama. Setiap bagian menelaah arus kas dari salah satu dari tiga jenis kegiatan: (1) aktivitas operasi (2) aktivitas investasi dan (3) aktivitas pendanaan. Aktivitas Operasi Bagian pertama dari laporan arus kas menganalisis arus kas perusahaan dari laba atau rugi bersih. Bagi sebagian besar perusahaan, bagian dari laporan arus kas ini mendamaikan laba bersih (seperti yang ditunjukkan pada laporan laba rugi) terhadap uang tunai yang sebenarnya diterima atau digunakan perusahaan dalam kegiatan operasinya. Untuk melakukan ini, ia menyesuaikan laba bersih untuk barang non-kas (seperti menambahkan kembali biaya penyusutan) dan menyesuaikan uang tunai yang digunakan atau disediakan oleh aset dan kewajiban operasi lainnya. Aktivitas Investasi Bagian kedua dari laporan arus kas menunjukkan arus kas dari semua aktivitas investasi, yang umumnya mencakup pembelian atau penjualan aset jangka panjang, seperti aset tetap, dan juga efek investasi. Jika sebuah perusahaan membeli mesin, laporan arus kas akan mencerminkan aktivitas ini sebagai arus keluar dana dari kegiatan investasi karena menggunakan uang tunai. Jika perusahaan memutuskan untuk menjual beberapa investasi dari portofolio investasi, hasil penjualan akan muncul sebagai arus masuk dana dari aktivitas investasi karena menyediakan uang tunai. Kegiatan Pembiayaan Bagian ketiga dari laporan arus kas menunjukkan arus kas dari semua aktivitas pendanaan. Sumber tipikal arus kas termasuk uang yang dihasilkan dengan menjual saham dan obligasi atau pinjaman dari bank. Demikian juga, membayar kembali pinjaman bank akan muncul sebagai penggunaan arus kas. Baca Catatan Kaki Seekor kuda yang disebut Read The Footnotes berlari di Kentucky Derby 2004. Dia finish di urutan ketujuh, tapi jika dia menang, itu akan menjadi kemenangan bagi pendukung literasi finansial di mana-mana. Its sangat penting untuk membaca catatan kaki. Catatan kaki untuk laporan keuangan dikemas dengan informasi. Berikut adalah beberapa hal yang menarik: Kebijakan dan praktik akuntansi yang signifikan Perusahaan diminta untuk mengungkapkan kebijakan akuntansi yang paling penting bagi penggambaran kondisi keuangan perusahaan dan hasilnya. Ini sering membutuhkan pertimbangan manajemen yang paling sulit, subjektif atau kompleks. Pajak penghasilan Catatan kaki memberikan informasi rinci tentang pajak penghasilan perusahaan saat ini dan yang ditangguhkan. Informasi tersebut dipecah berdasarkan tingkat federal, negara bagian, lokal dan asing, dan item utama yang mempengaruhi tingkat pajak efektif perusahaan dijelaskan. Program pensiun dan program pensiun lainnya Catatan kaki membahas rencana pensiun perusahaan dan program pensiun atau pasca kerja lainnya. Catatan berisi informasi spesifik tentang aset dan biaya program ini, dan menunjukkan apakah dan berapa banyak rencana tersebut di atas atau di bawah dana. Opsi saham Catatan juga berisi informasi tentang opsi saham yang diberikan kepada petugas dan karyawan, termasuk metode akuntansi untuk kompensasi berbasis saham dan dampak metode pada hasil yang dilaporkan. Baca MDA Anda dapat menemukan penjelasan naratif mengenai kinerja keuangan perusahaan di bagian laporan triwulanan atau tahunan yang berjudul, Diskusi dan Analisis Manajemen mengenai Kondisi Keuangan dan Hasil Operasi. MDA adalah manajemen yang memberikan pandangan investor terhadap kinerja dan kondisi keuangan perusahaan. Manajemennya memberi kesempatan kepada investor untuk mengetahui apa yang ditunjukkan dan ditunjukkan oleh laporan keuangan, serta kecenderungan dan risiko penting yang telah terbentuk di masa lalu atau kemungkinan besar akan membentuk masa depan perusahaan. Aturan SEC yang mengatur MDA memerlukan pengungkapan tentang tren, kejadian atau ketidakpastian yang diketahui oleh manajemen yang akan berdampak material terhadap informasi keuangan yang dilaporkan. Tujuan MDA adalah untuk memberi informasi kepada investor bahwa manajemen perusahaan merasa perlu untuk memahami kondisi keuangannya, perubahan kondisi keuangan dan hasil usaha. Hal ini dimaksudkan untuk membantu investor melihat perusahaan melalui mata manajemen. Hal ini juga dimaksudkan untuk memberikan konteks bagi laporan keuangan dan informasi mengenai pendapatan perusahaan dan arus kas. Rasio dan Perhitungan Laporan Keuangan Anda mungkin pernah mendengar orang mengoceh seputar frasa seperti rasio PE, rasio lancar dan marjin operasi. Tapi apa arti istilah-istilah ini dan mengapa tidak mereka muncul dalam laporan keuangan? Tercantum di bawah ini hanyalah beberapa dari banyak rasio yang investor hitung dari informasi mengenai laporan keuangan dan kemudian digunakan untuk mengevaluasi perusahaan. Sebagai aturan umum, rasio yang diinginkan bervariasi menurut industri. Rasio hutang terhadap ekuitas membandingkan total hutang perusahaan dengan ekuitas pemegang saham. Kedua angka ini dapat ditemukan di neraca perusahaan. Untuk menghitung rasio hutang terhadap ekuitas, Anda membagi total kewajiban perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya, atau Rasio Hutang-terhadap-Ekuitas Jumlah Kewajiban Ekuitas Pemegang Saham Jika perusahaan memiliki rasio hutang terhadap ekuitas 2 banding 1, itu berarti bahwa Perusahaan tersebut memiliki dua dolar hutang kepada setiap pemegang saham dolar yang diinvestasikan di perusahaan tersebut. Dengan kata lain, perusahaan mengambil utang dua kali lipat tingkat yang pemilik investasinya di perusahaan. Rasio perputaran persediaan membandingkan biaya penjualan perusahaan dengan laporan laba rugi dengan rata-rata saldo persediaan untuk periode tersebut. Untuk menghitung saldo persediaan rata-rata untuk periode tersebut, lihatlah jumlah inventaris yang tercantum di neraca. Ambil saldo yang tercantum untuk periode laporan dan tambahkan ke saldo yang tercantum untuk periode yang sebanding sebelumnya, lalu bagilah dua. (Ingat bahwa neraca adalah snapshot pada waktunya. Jadi, saldo persediaan untuk periode sebelumnya adalah saldo awal untuk periode berjalan, dan saldo persediaan untuk periode berjalan adalah saldo akhir). Untuk menghitung rasio perputaran persediaan, Anda membagi Biaya penjualan perusahaan (tepat di bawah pendapatan bersih pada laporan laba rugi) dengan persediaan rata-rata untuk periode tersebut, atau Rasio Perputaran Inventaris Biaya Inventaris Rata-rata Penjualan untuk Periode Jika perusahaan memiliki rasio perputaran persediaan 2 banding 1, artinya Bahwa persediaan perusahaan berbalik dua kali dalam periode pelaporan. Margin operasi membandingkan pendapatan operasional perusahaan dengan pendapatan bersih. Kedua angka ini dapat ditemukan di laporan laba rugi perusahaan. Untuk menghitung marjin operasi, Anda membagi pendapatan perusahaan dari operasi (sebelum beban bunga dan pendapatan) oleh pendapatan bersihnya, atau Laba Operasi Pendapatan dari Pendapatan Operasional Operasi Margin laba biasanya dinyatakan sebagai persentase. Ini menunjukkan, untuk setiap dolar penjualan, berapa persen keuntungannya. Rasio PE membandingkan harga saham biasa perusahaan dengan pendapatan per sahamnya. Untuk menghitung rasio PE perusahaan, Anda membagi harga saham perusahaan dengan pendapatan per sahamnya, atau PE Ratio Price per share Laba per saham. Jika saham perusahaan dijual dengan harga 20 per saham dan perusahaan tersebut menghasilkan 2 per saham, maka perusahaan PE Rasio 10 sampai 1. Stok perusahaan terjual 10 kali lipat dari pendapatannya. Modal kerja adalah sisa uang jika perusahaan membayar kewajiban lancarnya (yaitu, hutangnya jatuh tempo dalam satu tahun dari tanggal neraca) dari aset lancarnya. Modal Kerja Aset Lancar Kewajiban Lancar Membawa Semua Bersama Meskipun brosur ini membahas setiap laporan keuangan secara terpisah, ingatlah bahwa semuanya terkait. Perubahan aset dan kewajiban yang Anda lihat di neraca juga tercermin dalam pendapatan dan beban yang Anda lihat pada laporan laba rugi, yang mengakibatkan keuntungan atau kerugian perusahaan. Arus kas memberikan informasi lebih lanjut tentang aset kas yang tercatat di neraca dan terkait, namun tidak setara dengan laba bersih yang ditunjukkan pada laporan laba rugi. Dan seterusnya. Tidak ada satu laporan keuangan yang menceritakan keseluruhan cerita. Tapi gabungannya, mereka memberikan informasi yang sangat kuat bagi investor. Dan informasi adalah alat terbaik investor dalam hal investasi dengan bijak.
No comments:
Post a Comment